Warum findet die Vermählung von nicht fungiblen Wertmarken (NFTs) und dezentralisierter Finanzierung (DeFi) jetzt statt? Darüber lässt sich streiten, aber man kann argumentieren, dass es auf den Lieblings-Robo-Berater des DeFi zurückgeht, wenn es um die Rendite geht: Jahrn.Finanzen.

In letzter Zeit scheint alles in DeFi in irgendeiner Weise mit Yearn.finance in Verbindung zu stehen.

Die Aufregung bei DeFi hat sich auf den NFT-Markt verlagert, wobei so etwas wie ein merkwürdiger DeFi-Moment immer merkwürdiger wird, da sich Gruppen bilden, um seltene digitale Artefakte zu prägen, die auf einzigartige Weise erreicht werden können, und ihren Besitz zu finanzieren, was zum Teil der Arbeit mit Hacke und Schaufel zu verdanken ist, die von den Helfern von Online-Sammelobjekten geleistet wird.

Die Fülle seltsamer neuer Experimente wurde insbesondere durch das Token MEME angeführt, inspiriert durch einen Tweet von ConsenSys-Mitarbeiter Jordan Lyall. Um MEME zu erklären, müssen allerdings erst noch viele andere Entwicklungen besucht werden.

NFT-Grundlagen

Zur Erinnerung: NFTs sind einzigartige Token, die durch den ERC-721-Standard von Ethereum ermöglicht werden. Eine Idee, die von CryptoPunks entwickelt, dann von CryptoKitties standardisiert und popularisiert wurde. Sie begannen ähnlich wie Sammelkarten (Sammelkarten, mit denen man Babys machen konnte, zumindest im Fall von CryptoKitties), aber man ging immer davon aus, dass sie mehr Potenzial als Baseballkarten haben würden.

Seit Napster sind das Eigentum und die Rechte an digital verteiltem geistigen Eigentum ein Problem.

Es ist schwer, dieses Medium zu besitzen, aber man kann es ziemlich sauber mit Token machen, sagte Priyanka Desai, VP of Operations beim Ethereum-Startup OpenLaw, gegenüber CoinDesk in einem Telefongespräch.

Desai hat in letzter Zeit mit NFT-Pionieren gesprochen, als sie dabei hilft, eine neue dezentralisierte autonome Organisation (DAO) namens Flamingo aufzubauen, deren Investoren sich auf NFTs konzentrieren.

NFTs haben die Aufmerksamkeit der Investoren bis vor kurzem nicht gefesselt, weil die Kreditvergabe, die Kreditaufnahme und das Risikomanagement – das, was wir heute DeFi nennen – im Jahr 2020 den gesamten Sauerstoff von Ethereum verbraucht haben. Daher haben die Ethereaner dort für eine Weile weitgehend das Interesse an NFTs verloren – und wer könnte es ihnen verdenken? Man konnte sie kaufen und verkaufen, und manchmal kamen Spiele zusammen, aber sie haben die Aufmerksamkeit der Spieler nur selten sehr lange gehalten. Es gab dynamischere Märkte zu spielen; Kunst ist gut, aber Geld ist Geld.

Sogar wenn es Summen gab, stiegen einige Projekte nur auf, um dann wieder zu verblassen, was eine Schwäche in der NFT-Spezifikation offenbarte. CryptoStrikers zum Beispiel, ein Projekt für Sporterinnerungsstücke, das während der Weltmeisterschaft ins Leben gerufen wurde, ist längst verschwunden (das fußballfokussierte Sorare ist in seinem Kielwasser aufgetaucht).

Auch weg: Panda Earth und CryptoJingles und mehr, und mit ihnen die verschiedenen Kunstwerke, die NFTs zu mehr als nur einer seltsamen Zahlenfolge in einer Ethereum-Brieftasche machten (heutzutage verwenden die Teams die Lösung Arweave zur dauerhaften Datenspeicherung, um das Problem der Unbeständigkeit von NFTs anzugehen).

Die Crossover-Veranstaltung der NFT-Erntewirtschaft

Es hat Jahre des Düngens gegeben, aber irgendwie ist die Aufregung, die in diesem Sommer durch den Ertragsanbau entstanden ist, in diesem Herbst auf die NFTs gekommen, und so ist die Ernte bereit.

Und hier ist, wie Yearn hätte helfen können: Als das DeFi-Gateway Y.Insure schuf, eine Möglichkeit, KYC-freie Versicherungen für alle Krypto-Assets abzuschließen, nutzte es NFTs, um die Police bei den Versicherern zu vertreten.

Versicherungspolicen haben einzigartige Eigenschaften, daher machte ERC-20 keinen Sinn, da es Adresse+Betrag+Dauer des Versicherungsschutzes enthalten musste, erklärte der leitende Entwickler von Yearn, Andre Cronje, gegenüber CoinDesk per Telegramm. (ERC-20 ist der Token-Standard, der tausend Münzen auf den Markt brachte).

Nachdem der DeFi-Spitzenverband im Tschad an die Existenz von ERC-721 erinnert hatte, machte die Industrie mit.

War es genau ein kausaler Zusammenhang? Wer weiß. Der größere Punkt des Zusammentreffens von NFT und DeFi ist eher eine wachsende Stimmung als eine klare Kette von Ereignissen. Das seltsame DeFi zeigte, wie offene Finanzen elfischer werden konnten; Elfen brauchen Spielzeug; NFTs waren genau da.

Blockade Games ist ein Unternehmen, das auf jede erdenkliche Weise versucht, die Eigenschaften von Spielmarken an ihre Grenzen zu bringen.

Die Leute wollen spielen, sagte Blockade-CEO Marguerite deCourcelle gegenüber CoinDesk in einem Telefongespräch. Auch als Münzkünstlerin bekannt, hat sie gerade ihr eigenes NFT herausgegeben.

Krypto-Gemeinschaften haben immer versucht, Spiele zu sein, sagte sie.

Die Finanzialisierung der NFTs

Viele Leute in der Krypto-Branche sind reich, und das macht all die besten Sachen zu teuer für das Kryptoletariat.

So sehr es den Menschen gefällt, teure Sachen in Kryptographie zu besitzen, so sehr mögen sie es, Sachen zu besitzen, die sie jederzeit verkaufen können, wenn sie noch mehr wollen (nennen Sie es einen Liquiditätsfetisch). NFTs hatten es geschafft, teuer zu sein, aber sie hatten es nicht geschafft, liquide zu sein, nicht bis das DeFi-Denken eingriff.

Der allgemeine Trend ist: OK, NFTs sind cool, aber es ist eine relativ illiquide Anlageklasse im Vergleich zu Tokens, sagte Jake Brukhman vom CoinFund.

Brukhman war bei den NFTs immer optimistisch und hat diesen Fokus nie verloren, selbst als andere Investoren ihre Aufmerksamkeit vollständig auf andere Bereiche richteten.

NFTs sind eigentlich eine finanzielle Anlageklasse, und sie brauchen eine finanzielle Infrastruktur, sagte Brukhman.

Die seltsameren Produkte sind auftauchende Phänomene dieser Finanzialisierung. Brukhman nannte das Beispiel der Ark Gallery, die ein DAO für CryptoPunks ist. Die Punks wurden vor dem ERC-721 hergestellt und sind so früh, so cool und selten wertvoll geworden (es gibt nur 10.000 solcher Punks, jeder völlig anders). Ark ermöglicht es den Leuten, einen Punk (der einen Bruchteil der Wertmarke besitzt) in Massen zu finanzieren und dann darüber abzustimmen, ob er verkauft werden soll oder nicht, wenn es ein Angebot gibt.

Wenn es ein erfolgreiches Angebot gibt, erhält jeder einen proportionalen Anteil der Zahlung, je nachdem, wie viel er besitzt. Dies hat dazu geführt, dass CryptoPunks zu immer höheren Preisen handeln, so dass mehr Menschen das Gefühl haben, ein Stück davon zu besitzen. Auf der NFT-Datenseite NonFungible.com ist klar zu erkennen, dass die Spitzen im Volumen in diesem Jahr viel höher geworden sind.

NIFTEX ist sogar noch weiter gegangen. NIFTEX wurde Anfang dieses Jahres mit finanzieller Unterstützung der Digital Currency Group (der Muttergesellschaft von CoinDesk) ins Leben gerufen und begann mit der Erstellung von Indizes für NFTs, wie z.B. digitale Immobilien oder digitale Karten. Aber die eigentliche Innovation begann, als die Firma teure NFTs in so genannte Scherben zerlegte (eigentlich nur ERC-20-Marken – fungible Splitter von zuvor singulären digitalen Vermögenswerten).

Das Scherbensystem funktioniert ähnlich wie das der Arche-Galerie, außer dass nur jemand, der eine der ERC-20-Marken besitzt, die einen Teilbesitz an einem Gegenstand repräsentieren, ein Angebot machen kann. Das Angebot hat automatisch Erfolg, wenn es nicht innerhalb von zwei Wochen genügend Einwände erhält, wobei eine clevere Strategie zur Bestrafung von Niedrigpreisangeboten eingebaut ist.

NIFTEX hat seine erste Fraktionalisierung im Mai vorgenommen, und wie Ark verzeichnet das Unternehmen eine wesentlich höhere Liquidität. Scherbenbesitzer besitzen eine fraktionierte, extrem seltene Axie-Infinity-Karte namens Almace, mit der in der ersten Woche nach dem Scherben über 1.000 ETH-Transaktionen getätigt wurden. Joel Hubert, einer der beiden Mitbegründer, schätzte, dass ihre Liquidität das ganze Jahr über in einigen wenigen Transaktionen ohne Sharding eher bei 300 oder 400 ETH gelegen hätte.

Bei NonFungible zeigt Axie Infinity, dass deutlich mehr Dollar umgesetzt werden, selbst wenn die Volumina nur leicht erhöht werden.

Mir gefällt, wo wir stehen, denn bei Ethereum dreht sich alles um Experimente, sagte Hubert.

Der größere Punkt bei all dem ist, dass Inhalte im Internet einen Weg zu einer gerechten Vergütung finden.

Flamingos Desai fügte hinzu: Wenn Sie anfangen, darüber zu sprechen, wie die Urheber von Inhalten bezahlt werden, dann kommt DeFi ins Spiel; und wenn Sie anfangen, über das Eigentum der Urheber zu sprechen, dann sind das alles NFTs.

NFT Bergbau

Für ihr persönliches NFT nutzte deCourcelle die NIFTEX, um einen Teil ihrer Scherben in Münzen namens COIN zu verkaufen. Sie sagte, sie wolle, dass die Leute es als Spielgeld sehen.

Das erste, was wir tun, ist die einfachste Art von Landwirtschaft, sagte sie und fuhr mit der beabsichtigten Verspieltheit nach Hause. COIN-Inhaber, die den Uniswap-Pool aufstocken, können ihre LP-Marken (LP = Liquidity Provider) einsetzen und eine weitere Marke, CRED, verdienen, die in den Spielen von Blockade Vorteile bietet, sowie zusätzliche COIN.

Die Belohnung von Liquidität mit einem neuen, neuen Zeichen ist eine besondere Art der Ertragssteigerung: Liquiditätsgewinnung.

Natürlich ist das nicht das einzige oder erste Mining im Bereich des digitalen Eigentums, und um das Mining geht es bei dieser ganzen Geschichte: DeFi und NFTs verschmelzen zu eigenartigen neuen Renditeformen, die die Fantasie der Investoren und BUIDLers beflügeln.

Der Pionier in der NFT-Bergbaubranche war wohl Rarible, ein Marktplatz und Bergarbeiter. Er hat seine Benutzerbasis durch den Abwurf von RARI-Marken aus der Luft an jeden, der eine respektable Anzahl von NFTs abgewickelt hatte, wachstumsschädlich gemacht. Es war ein Governance-Token, mit dem es seinen Marktplatz in eine DAO verwandelte.

Rarible belohnte darüber hinaus die Nutzer für Transaktionen auf der Plattform, die eine beträchtliche Menge an fragwürdigem Volumen erzeugt hat, aber auch dazu beigetragen hat, die Ersteller davon zu überzeugen, dass der zusätzliche Nutzen der Transaktionen dort zu einem vorteilhaften Ort für die Auflistung von Arbeiten führt, sagte Brukhman.

Jetzt haben NFT-Fans also Bruchteilseigentum, Auktionen, Verkaufsplattformen: all die Dinge, die wie normale, natürliche Teile des Puzzles für den Aufbau eines dynamischen Marktes erscheinen.

Aber die Begeisterung rührt von der Tatsache her, dass seltsamere Dinge gebaut werden.

Mutige Experimente

Zunächst einmal gibt es Aavegotchi, ein kleines Startup-Unternehmen, das unter anderem über den Geldmarkt Aave finanziert wird. Aavegotchi hat eine clevere variable Seltenheitsstruktur, die in einem kürzlich erschienenen Bericht von Delphi Digital gut beschrieben wird.

Kurz gesagt, Aavegotchis sind kleine spielbare Avatare, die in der Spielwelt, die das Unternehmen aufbaut, sowohl als Protokollführung als auch zum Spielen tatsächlicher Spiele eingesetzt werden können. Es gibt viele Möglichkeiten, sie zu verändern und aufzurüsten (man nennt sie Raritätenfarming), aber wenn zu viele Spieler ihren Charakter auf die gleiche Weise verbessern, kann er effektiv an Seltenheit verlieren.

Wie im DeFi-Spiel Based.Money geht es darum, zu erraten, wie sich andere Spieler bewegen werden.

Was aber wirklich interessant an Aavegotchi ist, ist Folgendes: Jeder Charakter repräsentiert einen echten Anteil an Aavegotchi. Der Besitzer kann den Einsatz jederzeit liquidieren, aber sein Aavegotchi wird verschwinden. Es ist also ein Test, um zu sehen, was mit der Spielbarkeit geschieht, wenn Charaktere einen realen Wert haben, der über ihren Spielwert hinausgeht.

Lesen Sie mehr dazu: Aave wird zweites DeFi-Projekt und überholt MakerDAO für die meisten Kryptodepots

Für Blockade-CEO deCourcelle macht diese Verknüpfung durchaus Sinn; DeFi wird immer wie ein Hütchenspiel aussehen, bis es um die Finanzierung von Dingen von realem Wert geht, Dinge, die jemand nur kaufen würde, weil er sie will.

Werden die Leute das mit ihren Häusern machen oder werden sie es vielleicht zuerst mit lustigen digitalen Sachen machen?

All diese DeFi-Projekte suchen nach dem zentralen wirtschaftlichen Sprung für all diese Mikroökonomien, argumentierte sie. Als Spieleentwickler haben Sie bereits einen wirtschaftlichen Kreislauf entworfen, der wertvoll ist.

Kaufen Sie keine $MEME

Aber das eigentliche Experiment ist MEME.

Wie bereits erwähnt, begann MEME mit einem Scherz von Lyall. Einer der Insider von MEME (ein sogenanntes Citadel-Mitglied) ist Jackson (der sich an einen Namen hält und auch im Team der Zahlungsplattform Flexa mitwirkt).

Er plädierte in einem Telefongespräch mutig für MEME an CoinDesk:

Das Projekt befindet sich in einer Phase, in der die gesamte NFT/DEFI-Erzählung irgendwie an MEME gebunden ist und eine Art Vorreiterrolle spielt.

Die Leute in Lyalls Kohorte interessierten sich für seinen humorvollen Stups, eine Telegrammgruppe bildete sich, und ein Fremder spinnte den Code, um das MEME-Token herzustellen.

Es war wie: Was können wir bauen? sagte Jackson.

Er beschreibt sich selbst als jemanden, der sich typischerweise an Projekte hält, die für ihn Sinn machen, bei denen der Business Case leicht zu erkennen ist. MEME habe sich völlig anders gefühlt, sagte er. Es war mehr wie ein Gefühl und eine Crew zuerst, mit der Absicht, später zu kommen.

Dies ähnelt dem, was Scott Lewis von DeFi Pulse über die pflanzlichen Zeichen des fernen frühen Septembers argumentierte, indem er sagte, dass die Zukunft durch Gruppen definiert werden kann, die zunächst durch ein Bild angeregt werden, um dann zu entscheiden, was sie später gemeinsam tun wollen.

Ich denke täglich tief darüber nach, was ich daraus lerne, sagte Jackson über MEME.

Vorerst, so Lyall gegenüber CoinDesk over Telegram, bezahlt MEME nur coole Künstler (größtenteils aus eigener Tasche), um überzeugende NFTs zu erstellen und den Leuten die Möglichkeit zu geben, sie zu kaufen – indem MEME gesperrt wird und Punkte im MEME-System gesammelt werden (es handelt sich dabei nicht wirklich um Wertmarken, da sie bisher nicht handelbar sind).

Wenn den Leuten die Bilder auf den NFTs von MEME gefallen, sollten sie vielleicht herausfinden, wie sie diese besitzen können. Im Vergleich zu den anderen heißen Projekten in DeFi sind wir viel zugänglicher, sagte Jackson.

Das ist etwas, worauf jeder, mit dem wir gesprochen haben, hingewiesen hat: Die Leute bekommen Inhalte, egal ob es sich um Material für Videospiele, Kunst, Musik oder Literatur handelt. Die Leute haben NFTs aus einer Menge seltsamer Sachen gemacht.

Das ist die Medienkunst, die sich den Geschehnissen in DeFi beugt, sagte Desai.

MEME tut etwas, was im Krypto-Raum noch nicht zu sehen ist: zuerst ein Produkt testen und dann später den Geschäftsplan aussortieren, wenn sie Zugkraft sehen. In Silicon Valley ist das ein altes Skript, aber im Krypto-Raum musste alles Glaubwürdige im Großen und Ganzen im Voraus Sinn machen, um als Geschäft Sinn zu machen, wobei die einzige Frage war, ob die Leute kommen würden.

Und MEME wird nicht die letzte sein. Eine andere Kohorte von Kryptokoryphäen versuchte, MEME mit FEW zu imitieren, aber das endete in einer furchtbaren Katastrophe. ROPE ist immer noch da draußen, und es ist nicht klar, was das ist, abgesehen davon, dass es sich mehr auf eine 4chan-Ästhetik stützt.

Und im Hintergrund ist SHROOM zu sehen, das vielleicht am wenigsten erklärlich ist. Sein einziger Blog-Beitrag erwähnt allerdings einen dezentralisierten Austausch oder DEX, was ein Hinweis sein könnte. Ein Markt mit verdrahteten Rätseln könnte der Trick sein, und das könnte das sein, was NFTs, die sich mit DeFi treffen, freischaltet.